【投資心態系列：你以為很穩？0050、0056、00679B 的最大回測】
- Rayray
- 3月24日
- 讀畢需時 3 分鐘
各位冰又打給厚。
昨天我們講「最大回測」，
很多人看完都覺得：
「好啦我知道會跌，但ETF應該還好吧？」
嗯，這句話我很常聽。
但問題是：
👉 你說的「還好」，跟市場的「還好」，
通常不是同一件事。
📊 來，我們直接看現實
以下這三位，應該大家都不陌生：
1️⃣ 0050（市值型）
👉 台股代表隊
2️⃣ 0056（高股息）
👉 領息派大將
3️⃣ 00679B（長天期美債）
👉 很多人心中的「避風港」
😏 先不要滑，先猜一下
👉 你覺得他們「最大回測」大概多少？
• -10%？（太天真）
• -20%？（還在幻想）
• -30%？（開始接近現實）
好，來公布答案：
📉 歷史最大回測
• 0050：約 -58%
• 0056：約 -54%
• 00679B：約 -56%
😶 現在請你誠實回答自己一題：
👉 如果你帳面 -50%，你還抱得住嗎？
不是嘴巴說「可以」，
是每天打開APP看到都是綠油油的，
新聞一直在喊崩盤，
朋友開始清倉的那種情境。
你的心情還可以從從容容游刃有餘的？
🧠 這裡有一個很多人會忽略的重點：
「資產穩不穩？」VS「你拿不拿得住？」
是兩件完全不同的事。
0050 很穩，
但你不一定穩。
00679B 是債券，
但你的心不一定是債券。
很多人看到這裡會有一個疑問：
「那為什麼有些人撐得住，有些人直接畢業？」
差別不在市場，
差在你怎麼「玩這場遊戲」。
🧠 第一個差別：資金配置
同樣 -50%，
兩種人，兩種世界：
• A：拿「閒錢」投資
👉 跌了：不爽，但生活正常
• B：拿「生活費 / 壓力錢」投資
👉 跌了：焦慮、失眠、開始亂操作
重點不是跌多少，
是你能不能「不被迫做決定」。
一旦你需要用錢，
市場就會逼你在最爛的位置賣掉。
🧨 第二個差別：心理槓桿
很多人雖然沒有開融資，
但其實早就「心理槓桿爆表」。
什麼叫心理槓桿？
👉 你把「期待」放太大。
例如：
• 覺得這筆錢很快會翻倍
• 覺得這次一定不能輸
• 覺得這是翻身機會
當期待越高，
回測帶來的痛就越大。
然後你就會做出一堆：
「本來不會做的決定」
👉（亂砍、追高、停扣、全出）
📉 第三個差別：你有沒有「預設劇本」
撐得住的人，通常都有一個共通點：
他早就知道會跌。
甚至~
他早就想過「跌50%我要幹嘛」。
但大部分的人是這樣：
• 上漲：一切合理
• 下跌：世界不對
如果你沒有劇本，
每一次回測都是「突發事件」「驚嚇爆表」。
所以真正的關鍵是這三件事：
① 用不影響生活的錢投資
② 降低你對這筆投資的幻想
③ 在上車前就寫好：
「如果跌30%、40%、50%，我要怎麼做？」
很多人不是被市場打敗，
是被「自己沒準備好」打敗。
選了一個「你撐不住的遊戲」。
同樣一條回撤曲線，
有人覺得是機會，
有人覺得是災難。
差別從來不是行情，
是你站在什麼位置。
不知道如何設計劇本的，
歡迎來找瑞璟諮詢，
跟你一起理了財知道。
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